根据高盛的最新预计，随着国内政策环境变得更加宽松，中国股票明年将出现明显反弹，而零售消费市场、以及科技、媒体和电信（TMT）行业可能成为未来一年中国经济再平衡中的赢家。

高盛首席中国股票策略师刘劲津（Kinger Lau）周二在一档采访栏目中表示，“我们的观点非常明确，我们认为，在货币宽松、财政政策刺激、房地产市场（限制）放松等方面，政策已纷纷落地。”

今年只剩下不到6周的时间，而MSCI中国指数和沪深300指数年内都表现低迷，其中沪深300指数今年来累计下跌8.45%。

不过高盛认为，中国股票明年表现有望转好，预计MSCI中国指数和沪深300指数将分别上涨12%和15%，这是该两大指数四年来首次实现年线上涨。

注：沪深300指数2005以来的年线

高盛预计，国内上市公司盈利总体增长约10%，估值水平“温和”上升。

关键变化

高盛认为中国A股将会受益于中国“经济再平衡”的主题，因此维持超配评级。但是，高盛同时下调了港股的评级，原因是企业盈利增长缓慢。

刘劲津率领的策略师团队在上周发布的2024年展望报告中写道，“2024年和2025年的普遍盈利预期，现在看起来很乐观，若一些关于政策或地缘政治方面的担忧消退，那么回报分布将向右倾斜（正回报）。”

高盛策略师在报告中指出，中国在转向人工智能和新基础设施等领域的进程中存在一些机遇，这些领域可以在经济、社会和环境等方面带来更大的改善。

此外，高盛还看好电池、新能源汽车和可再生能源等一些对中国国家发展目标至关重要的行业。

在最新的展望报告中，高盛策略师将食品和饮料板块的评级从持股观望上调至增持，并且将科技硬件板块的评级从减持上调至增持。

他们解释称，过去两年科技硬件行业的业绩平均下降了近40%。不过在全球补库存和特定产品周期的推动下，该行业在2024年可能会扭转这种下降趋势。

（文章来源：财联社）