A股三大指数集体下跌，北向资金净卖出超40亿。盘面上，贵金属、碳化硅、MLCC、高压快充、拼多多概念、液冷概念、机器人执行器、培育钻石等板块位于涨幅榜前列。保险、租售同权、时空大数据、空间计算、工程咨询服务、房地产开发、汽车服务等板块表现不佳，领跌市场。

北证50指数冲高回落，跌幅近4%。个股方面，仅29股飘红，易实精密、天马新材涨停，乐创技术、众诚科技等35股跌幅超10%。

截至中午收盘，沪指下跌0.27%，报3030.39点；深成指下跌0.49%，报9784.94点；创业板指下跌0.50%，报1928.69点；科创50指数下跌0.61%，报866.57点；北证50指数下跌3.84%，报1014.66点。两市半日合计成交4862亿，北向资金净卖出43.26亿。

今日要闻

投资界传奇大佬、巴菲特“黄金搭档”查理·芒格去世享年99岁！93岁巴菲特发声

当地时间周二（11月28日），伯克希尔-哈撒韦在其子公司美国商业资讯网站上发布声明，副主席查理·芒格（Charlie Munger）的家人几分钟前告知公司，查理·芒格于当天早上在加州的一家医院中安详去世。对此，巴菲特发表声明称，“如果没有查理的灵感、智慧和参与，伯克希尔-哈撒韦公司不可能发展到今天的地位。”

行业利好 首款国产LPDDR5存储芯片来了！多股已被资金盯上

据国内企业长鑫存储官网显示，长鑫存储推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，成为国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品的品牌，实现了国内市场零的突破。与上一代LPDDR4相比，长鑫LPDDR5单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达12Gb和6400Mbps，同时功耗降低30%。11月以来，超半数的存储器概念股获得北上资金加仓。长电科技、兴森科技分别获得5.28亿元和3.42亿元的北上资金净买入，还有北京君正、聚辰股份、紫光国微、全志科技的北上资金净买入额居前。

证监会积极推动社保基金等中长期资金入市 社保基金持股市值创历史新高

在近期市场波动较大的情况下，证监会积极推动社保基金等中长期资金入市。证券时报·数据宝统计，剔除社保基金理事会持股，截至三季度末，社保基金现身634只个股的前十大流通股东名单，合计持股市值1929.48亿元，创历史新高。

海外业务Temu拉动拼多多业绩暴增 股价涨超18% 市值逼近阿里

11月28日，拼多多发布的2023年三季度财报显示，其收入达到688.4亿元，较去年同期的355亿元大增93.9%，几乎翻倍，环比二季度的522.81亿元单季净增也达到近166亿元，超出市场预期；实现美国通用会计准则口径下净利润155.4亿元，净利润率为22.6%。财报公布后，拼多多美股开盘即涨超18%，股价最高触及139.93元/股，最终收报139美元，目前拼多多的市值已经来到1847亿美元。中国电商三巨头中，正经历着改革巨变的阿里巴巴市值为1974亿美元，京东市值为446亿美元。

涉及房地产融资 多家银行回应！预计适度增加房企贷款投放

记者了解到，目前已有多家银行对部分房企展开调研、约访等工作，以期深入了解房企需求，为其提供多元化金融服务，谋求长期合作。展望明年银行信贷投放布局，多家银行向记者表示，将持续增加对国民经济重点领域和薄弱环节的精准支持，普惠金融、绿色金融、制造业、民营经济、乡村振兴等领域仍是信贷支持的重点。

碳酸锂价格“一泻千里” 专家：价格仍有下跌空间

在悲观情绪主导下，碳酸锂价格大跌。继前一日触及7%跌停板、跌破12万元/吨后，11月28日，碳酸锂2401主力合约再次下探4.91%，报价11.32万元/吨。受访人士认为，整体来看，碳酸锂呈现供应过剩的局面，叠加成本端支撑不足导致期价处于单边下跌趋势。

机构密集调研消费电子、半导体产业链 AI和算力存储“受宠”

据上海证券报记者统计，近一个月来，共有41家消费电子类公司和92家半导体公司发布投资者调研纪要。其中，有的公司接待了16个批次合计超200家机构，更有公司接待机构数量超过了400家，机构投资者调研热情之高由此可见。有半导体业内人士在接受采访时表示，随着消费电子产业回暖，各种智能硬件新品陆续发布，给产业发展注入了动力和信心。而随着AI（人工智能）大模型加速落地，AI也将重塑智能硬件产业，各路投资者非常关注其中的投资机会。

光伏行业史上最强内卷进行时 需求超预期高速增长明年难再续

老牌光伏组件厂商阿特斯阳光电力集团的创始人、董事长兼首席执行官瞿晓铧11月27日在出席彭博新能源财经上海峰会时直言，光伏内卷升级将抑制行业盈利能力，相比之下，明年阿特斯储能业务的盈利性更可期。

中小企业踊跃申报IPO 北交所严把入口关确保高质量

数据显示，9月以来，北交所新增受理上市申报企业27家。从排队企业来看，截至11月28日，共有106家企业处于发行上市审核阶段，包括7家已获受理、70家已被问询、21家中止以及3家通过上市委会议、5家提交注册。北交所高质量扩容与提高公司质量密切相关，面对热情申报的企业，北交所依旧在“质优、量适、步稳”的原则上严格审核把关，针对中小企业的特性，在公司创新性、财务数据真实性、公司治理等进行全方位、多角度问询，保证了北交所上市企业规范、真实、透明。

机构观点

中国银河证券：关注冬季疫病及猪价走势，产能去化或加速

中国银河证券表示，11月生猪价格震荡下行，出栏均重略有上行。11月17日生猪周度均价14.88元/kg，较9月1日跌去14.78%；11月自繁自养亏损超230元/头。23年10月末，我国能繁母猪存栏量为4210万头，环比-0.7%，已连续10个月回调。考虑到9月以来猪价震荡下行再次进入亏损区间、仔猪价格快速下跌（秋冬疫病增加、预期相对悲观等影响），我们认为产能去化持续且或可超预期。在当前行情背景下，我们建议关注成本控制行业领先/持续向好、资金面相对健康、估值合理的猪企。

广发证券：四季度关注城商行阶段性机会，高股息逻辑有望在明年上半年重启

广发证券研报指出，2023年银行基本面交易“业绩增速差”，交易面上寻找“低机构持仓”，行业呈现业绩增速收敛和估值收敛的同步，国有大行以业绩稳健和低机构持仓获得较好绝对和相对收益。明年上半年总需求企稳加上相对匹配的信用供给，金融市场震荡加剧，行情大概率回到大行+弹性银行结构性机会的模式，板块系统性贝塔机会大概率集中在上半年。超跌反弹、复苏进攻和高股息重估指主要关注三个方向。

中信建投2024年展望：2024年看多科技行业的相对收益

中信建投研报指出，战略上长期看好A股，战术上建议参考右侧量化信号。当前机构关注“家电”行业的股票，“石油石化”行业的机构关注度从高位下降；近期“电力及公用事业”、“机械” 、“非银行金融”、“交通运输”、“传媒”行业的机构关注度在提升。综合多维度，2024年看多科技行业的相对收益。关注大盘成长类ETF的投资机会。国内ESG发展稳步向好，与国际进一步接轨。

中信证券：预计2024年锂价或跌至10万元/吨以下

中信证券研报指出，2023年第三季度，锂价持续下跌引发南美盐湖锂企业下调经营指引。尽管由于产能扩张低于预期，2023年南美盐湖锂产能增长有限，但随着多个项目投产爬坡，我们预计2024年南美盐湖锂供应量将增加约8万吨，供应压力进一步增加将推动锂价继续下跌。叠加近期澳洲锂矿价格跌幅扩大，成本支撑逻辑弱化，我们预计2024年锂价或跌至10万元/吨以下，但需关注锂行业并购整合趋势对价格的潜在影响。

中原证券：短线关注汽车、医药以及电机等行业的投资机会

中原证券表示，国内需求呈现改善势头，进口出现超预期增长，虽然物价依然较低，主要是因为受到猪肉价格高基数因素影响，预计未来物价将逐步回升。中汽协数据显示，10月汽车销量同比增长13.8%，汽车产销量继9月后再创当月历史同期新高。央行行长表示下一阶段货币政策将更加注重跨周期和逆周期调节。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、医药以及电机等行业的投资机会。

首创证券：海外电网投资加速趋势，利好电力设备出海

首创证券研报指出，光伏板块的股价表现反应了市场对竞争格局的担心，维持“光伏产业供给侧正在发生边际变化”的判断，随着相关产业链价格体系的“再平衡”，预计相关公司的估值预期将趋于稳定；随着储能系统持续降本提质，光储结合的趋势愈发确定；海外电网投资加速趋势，利好电力设备出海。建议关注：天宜上佳、海兴电力、通威股份等。

南京证券：数据要素有望加速市场化落地应用

南京证券研报指出，通信行业拥有大量具有社会属性、消费属性的数据资源，运营尚在永和规模、网络覆盖、连接数量上优势明显，数据价值可观。伴随着数据资产化评估试点开启，有望加速数据要素在运营商的市场化落地应用。1）数据要素产业链。运营商环节受益于资源与规模效应，发展产业数字化优势明显。建议关注：中国移动、中国电信。2）AI算力网络硬件升级：AI驱动光模块需求提升与技术革新。可关注：中际旭创。算力网络建设与升级驱动：紫光股份。3）物联网与边缘算力：广和通。

东兴证券：银行股估值较低，看好板块绝对收益

东兴证券研报指出，看好息差与资产质量预期改善带来的估值修复行情。在当前政策化险有托底、规模增长有支撑、息差进一步下行空间有限的局面下，上市银行有望维持盈利正增长的稳健基本面情况。当前银行股估值历史低位，机构持仓亦在较低水平，看好银行板块绝对收益。精选两条投资主线：（1）高股息国有大行。在TLAC达标、支持实体经济要求下，大行保持稳定盈利和资本补充的诉求较强；且股息率高达6%、估值低位、有汇金增持预期，在利率中枢下行之下，配置价值凸显。（2）业绩领先的优质区域性银行。区域信贷需求持续分化，优质区域行有望维持较高规模增速，以量补价支撑净利息收入增长；叠加非息2023年低基数效应、资本市场相关业务回暖或将带动营收较快增长。长期看好其在传统信贷市场做深做小、以及非息业务多元拓展带来的增长支撑。建议关注：宁波银行、常熟银行、江苏银行等。

安信证券：智能柜行业将进入到加速发展阶段

安信证券研报指出，和自动售货机等零售业态相比，智能柜能为消费者带来更便捷的购物体验，提高品牌商和运营商的盈利能力。国内智能柜的保有量从2020年不到10万台快速增长至2022年接近40万台。凭借更好的消费体验和更强的盈利能力，智能柜有望成为未来智能零售的主流业态。智能柜行业将进入到加速发展阶段。建议关注：海容冷链，新北洋等。

国金证券：高世代OLED有望成为拉动上游需求主要动力

国金证券研报指出，高世代OLED有望成为拉动上游需求的主要动力。从上游材料环节来看，OLED材料主要包括发光材料与通用材料两部分，其中发光材料包括红光材料、绿光材料、蓝光材料，而通用材料又可细分为电子传输层材料、空穴传输层材料空穴注入层材料等。随着AMOLED在中大尺寸显示领域渗透率的持续提升以及国内高世代OLED产线的逐步建设投产上游OLED相关材料需求有望快速提升，国内OLED材料企业有望充分受益。

浙商证券：关注家居优质资产布局

浙商证券研报指出，展望2024年，家居龙头经营增长可以依靠：1）客户数：渠道重构，坐商变行商，流量入口为王；2）客单值：仍是重要的同店增长拉动；3）利润率：性价比预计仍是重点，考验龙头后端降本控费。建议关注：欧派家居、索菲亚、顾家家居等。

华西证券：充电桩核心部件将获得需求量和价值量的双升

华西证券研报指出，充电模块、充电枪等为充电桩的核心零部件，在技术、成本等方面具备重要意义。在液冷超充技术的加速发展以及持续落地应用的趋势之下，核心部件将获得需求量和价值量的双升，技术、产品具备领先优势的供应商有望受益。

国泰君安：黑五消费新变化，性价比消费居上

国泰君安研报指出，继续推荐跨境电商板块：1）复盘本届黑五网一，海外性价比消费风潮已起；考虑到通胀及储蓄降低的影响，预计对折扣、低价商品的追求仍将持续；2）国内跨境电商基于产业集群输出价格优势的竞争力依旧存在，将充分受益海外消费还款；3）跨境电商迈入4.0时代，头部整合、扩张经营将有更多看点；4）跨境B2C推荐：华凯易佰/安克创新/吉宏股份；跨境B2B推荐小商品城/焦点科技。

财信证券：数据流通交易环节建设加速

财信证券研报指出，随着近期涉及数据要素相关的顶层政策与指引不断出台，数据资产入表、数据要素流通交易等数据要素市场重点环节的建设已经走上快车道，许多地方政府与企事业单位也已经开始在上述环节进行大胆尝试。数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障等数据要素市场全流程各环节都将迎来快速发展，参与数据基础设施建设的数商将首先受益。建议关注：易华录、太极股份、普元信息等。

光大证券：超充桩成为充电桩投资侧重点

光大证券研报指出，800V高压平台车型及规划陆续推出，宁德4C磷酸铁锂快充电池加速超充趋势落地，超充桩建设成为高压快充推广的制约因素。华为600kW液冷超充站引领技术趋势，超充桩成为充电桩投资侧重点。关注大功率直流桩占比高的整桩企业、液冷模块、液冷枪线等技术升级方向。建议关注：永贵电器、和顺石油、协鑫能科等。