证券公司试点跨境理财通的进展一直被业界关注，对于哪些券商试点，开闸展业时间也有较多猜测。

第一种说法在于，券商试点跨境理财通业务有望在6月底或7月初开闸，甚至有说法称近一两周就将开闸，但据财联社记者多方了解，目前并没有时间表；也还有一种说法称，已有10家券商已取得试点资格，从记者了解的信息来看，参与券商的资格都尚在评审中，并未最终确定哪些券商参与。

但包括国信证券、国投证券、中信证券、招商证券、国泰君安证券、华泰证券、广发证券、中金财富等，确实正进行相应准备工作。这其中，系统搭建是当前主要工作，一些券商已提前完成系统的改造升级，也还有券商正在着手进行。外币支付与结算系统的联网、系统改造，也是试点开闸前的重点工作与本次系统建设的一大挑战。

据了解，此次推动券商试点，无论从监管角度还是机构角度，稳步推动才是核心要义。

另据财联社记者了解，券商搭建“跨境理财通2.0”系统，投入各有不同，大部分投入约800万至900万元，有的已完成系统搭建的券商已经在账户模拟测试。

无论何时开闸，又无论哪些券商入局，都将打破以银行为主跨境理财通版本现状，以现金类产品为主的格局也将从此打破，券商在财富管理方面的优势也将显现。

值得注意的是，最近几个月，“跨境理财通2.0”的投资者参与热情出现爆发式增长，一些正展业银行向记者反馈称，目前有着排队开户的情况。这也给正在积极筹备的试点券商打了一支“强心剂”，等待“发令枪”响的情绪也更加乐观。

10家试点券商基本确定？事实是正在评审

哪些券商将首批入局试点？大湾区的多家头部券商呼声较高，这其中包括国信证券、国投证券、招商证券、广发证券、中金财富，注册地在深圳的中信证券也必然稳拿入场券，此外，国泰君安证券、华泰证券、申万宏源证券与中泰证券等也有参与试点的申报筹备。但从记者的实际了解来看，所有券商的申报都在等待评审反馈中。

据记者了解，上述4家注册地在大湾区之外的券商，只能以大湾区分支来申报，但是业务流程、资金结算、系统建设都要总部来准备。

各券商对跨境理财通试点业务的关注和理解接受程度也有所不同，其中有券商表示该业务投入大量研发资源，并需要跨部门、跨条线联系，开展业务更多是为了支持香港子公司。也有券商内部人士表示，“春节后报的材料，但目前还未收到相关信息。”

2024年2月26日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式施行，标志着“跨境理财通2.0”版本启动，在投资者准入条件、参与机构范围、合格投资产品范围、投资者个人额度等方面出现调整，将吸引更多投资者参与跨境投资。包括新增内地投资者“近3年本人年均收入不低于40万元”要求、投资者个人额度从100万元提升至300万元、新增券商参与、和扩大可投资产品范围等。

湾区券商中，国投证券、招商证券、广发证券和国信证券均为广东地区交易量占比较高的券商。参考2022年深交所数据，上市券商中，广东地区交易量占公司交易量的比重排序：国投证券58%、招商证券50%、广发证券46%、国信证券42%、长城证券38%。

对于新入局的券商来说，“跨境理财通2.0”不仅仅是一项新业务，也是财富管理和跨境业务发展的重大机遇。

券商入局，打破现有现金产品为主格局

值得注意的是，“跨境理财通”南向投资者98%资金都流向了存款业务。

数据显示，截至2024年3月末，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为164.41亿元。其中，北向通项下，港澳个人投资者持有内地投资产品市值余额为2.01亿元，包含理财产品1.22亿元、基金产品0.79亿元；南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为162.4亿元，包含投资基金2.24亿元、债券0.25亿元、存款159.91亿元。

这与试点银行积极推出存款产品有关。通过市场观察可见不少银行都推出高达10%或以上的短期美元定存产品，优惠存款的吸客效应也非常强劲，不少银行预约开户已经排到了8月份。

据业内人士透露，券商入局“跨境理财通2.0”后，将大力推广中高风险产品，例如权益类及债权类基金。

国信证券表示，产品方面，将持续扩大普惠金融优质产品供给，通过财富管理业务专业买方投顾团队，搭建海外市场研究体系，持续提升跨境产品研究服务能力，挖掘各类客户服务需求，为南向通和北向通客户提供专业化、差异化、个性化的投资选择，并持续做好客户陪伴。

而国信香港方面也将根据大湾区居民资产多元化配置需求引入香港优质产品，持续改进客户体验，同时，也将在香港市场深耕细作，为北向通客户跨境投资内地产品提供便利。

“南向通”产品方面，国泰君安表示，从银行开展跨境理财通业务的经验来看，海外存款、货币型基金等固收类相关产品持续受到投资者关注。国泰君安和国君国际进行交流研讨，选取货币型基金、债券基金和混合型基金等产品进行产品筛选和储备，并重点关注货币型基金。

“北向通”产品方面，国泰君安综合考虑了北向投资者的产品投资选择视角，增加了长期业绩稳定、风格不漂移、有明确投资方向等评价筛选维度。产品风格上，充分考虑了中国内地市场在消费、新质生产力等领域的优势，为北向投资者提供了更多差异化的基金产品选择。

具体看来，首期国泰君安“甄选100”跨境理财通“北向通”业务优选产品清单涵盖了权益、固收、另类等三大类资产，30余个细分策略赛道，R2至R4三种不同风险等级的产品。

跨境理财通已出现爆发式增长

“跨境理财通”业务自2021年试点以来备受市场关注，每一次的升级与改革都带来了巨大变化。最近几个月，“跨境理财通2.0”的投资者参与热情出现爆发式增长，这也给正在积极筹备的试点券商打了一支“强心剂”，等待“发令枪”响的情绪也更加乐观。

最新数据显示，截至2024年3月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者9.77万人，包括港澳投资者4.74万人，内地投资者5.03万人，涉及相关资金跨境汇划6.98万笔，金额达283.89亿元。

据人民银行广东省分行数据，“跨境理财通”个人投资者于3月新增24288人，环比增9.16倍；涉及资金跨境汇划20574笔，金额为131.06亿元，按月分别增长5.09倍及7.84倍。其中，3月内地参与“南向通”的新增个人投资者为23237人，按月增长11.78倍，占整体新增人数的96%。涉及资金跨境汇划130.88亿元，按月飙升7.95倍。

券商交易系统的搭建、改造与升级

“跨境理财通2.0”流程规定，内地券商可自主选择一家港澳券商作为合作券商，其中，试点初期仅可选择一家港澳券商合作，后续拟允许与多家港澳券商合作。双方需搭建系统以满足理财通资金和额度监管要求，并完成系统测试，确保实现资金闭环汇划和封闭管理，为合格投资者提供全面服务，包括业务准入、账户开通、资金汇划等。

“跨境理财通2.0”试点券商的入局，将使竞争更加激烈。作为新入局者，券商除了需要提供差异化的产品和服务，提高服务的专业度，增强客户黏性外，系统的搭建也需要付出大量财力物力，这也是筹备事项中的重点工作。

有相关业务负责人告诉财联社记者，券商搭建“跨境理财通2.0”系统，投入约800万至900万人民币，金融科技较强的券商具有优势，个别券商已经在做灰度测试。金证科技与恒生电子作仍作为深度绑定合作的两大技术服务商，除了要满足交易需求外，本次系统建设的难点为需要搭建外币支付体系。

参与内地券商可选择一家港澳券商作为合作券商，除了券商的香港分支机构外，券商的选择还包括银行与第三方券商，比如在香港客户体量较大的富途证券。

跨境理财通的金融科技建设方面，国信证券表示，将加大投入、升级技术平台，以支持跨境理财通业务的高效运作。通过提升交易系统的稳定性和交易效率，加强线上服务和精细化运营，纵深打造数字生态，推进平台迭代升级，提升客户体验；还要扩大跨境理财通业务的资讯工具类产品供给，通过投资者教育和市场推广活动，提高客户对跨境理财通业务的认识和理解，引导客户进行理性投资，树立长期投资理念。

（文章来源：财联社）